Аналитическая записка «Либерального клуба» №28/2013

Антон Болточко

Беларусь умеет терять и умеет находить. Особенно, если речь идет о деньгах: приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в белорусскую экономику за январь-апрель 2013 г. неожиданно оказался лишь немногим меньше объема поступивших ПИИ за весь прошлый год (1,38 млрд. долл. США).

Согласно данным Белстата, за январь-апрель 2013 г. в Беларусь поступило 1,5 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги). Это 75% прогнозного показателя на 2013 г. (2 млрд. долл. без учета 2,5 млрд. долл., которые должны поступить от приватизации), утвержденного Указом Президента Республики Беларусь от 25.09.2012 г. № 418

Примечателен тот факт, что за январь Беларусь привлекла всего 156,8 млн. долл. ПИИ, а в феврале – 104,1 млн. долл. Таким образом, в марте 879,1 млн. долл. ПИИ поступили на просторы Беларуси.

Это в 8,4 раза больше в сравнении с предыдущим месяцем и в 2,5 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. В апреле темпы поступления вновь снизились до 371,1 млн. долл., но остаются на достаточно высоком уровне, по сравнению с прошлым годом (рис. 1). При этом инвестиционный климат в Беларуси за последнее время не претерпел значительных изменений, чтобы вызвать такой аппетит у иностранного инвестора.


Согласно ежемесячному мониторингу предприятий реального сектора экономики Беларуси, проводимого Нацбанком, в марте 2013 г. оценка экономической конъюнктуры наоборот ухудшилась: неблагоприятной конъюнктуру марта назвали 50,3% предприятий (в феврале – 49,2%), как благоприятную ее оценили 46,7% (47,8%). Увеличение удельного веса предприятий, отметивших экономическую конъюнктуру марта как неблагоприятную, имело место в промышленности и в торговле, т.е. в тех областях, в которые были направлены основные объемы ПИИ на чистой основе (рис. 2).



Крупных сделок по продаже акций, принадлежащих государству, или приватизации в первом квартале не наблюдалось. По данным Минэкономики, даже выполнение задания по привлечению 2,5 млрд. долл. США за счет приватизации с начала года не обеспечивалось. Белорусский бюджет, в свою очередь, с начала года не пополнялся за счет поступлений от продажи акций предприятий, принадлежащих государству.

Получается, что факты говорят сами за себя: причин резкого роста интереса иностранного бизнеса к Беларуси в первом квартале нет. Это доказывает и количество договоров, заключенных с иностранными инвесторами за январь-март 2013 г. По данным Минэкономики, за этот период было подписано всего 6 таких договоров на сумму 33,7 млн. долл. (в обрабатывающей промышленности, строительстве и торговле).

На денежном мешке сидим

Фактически львиная доля полученных в марте инвестиций – реинвестированная прибыль частных компаний Беларуси. По итогам собрания акционеров, которые чаще всего проходят в марте, руководство компаний решило оставить часть прибыли на развитие предприятий. Согласно методологии учета ПИИ Белстатом, реинвестированная прибыль в Беларуси записывается в качестве инвестиций. На состоянии платежного баланса страны это никак не сказывается, но приятные эмоции у белорусских чиновников явно вызывает.

Факт принадлежности инвестиций частным компаниям подтверждают цифры: 88,1% (1,3 млрд. долл.) ПИИ на чистой основе за январь-апрель 2013 г. приходится на категорию «Юридические лица без ведомственной подчиненности». Правда, под частными компаниями, скорее всего, скрываются предприятия с правовыми формами: ОАО (открытое акционерное общество) или ЗАО (закрытое акционерное общество), большей долей акций которых владеет государство. Такая практика в Беларуси ни для кого не секрет, когда государственная компания, меня правовую форму, но оставляя права собственности, де-юре становится частной.

Откуда же у даже псевдо частных компаний такие деньги? И почему раньше они не реинвестировали прибыль в таких объемах?

Для ответа на эти вопросы стоит вспомнить нашумевшую экспортную схему «растворители-разбавители-биотопливо». С ее помощью белорусской экономике удалось устоять и даже отчасти восстановиться после кризисного 2011 г. Впервые за долгое время внешнеторговое сальдо, которое по итогам 2012 г. было сформировано положительным (497 млн. долл. США), не сказывалось на золотовалютных запасах страны и не оказывало давление на курс национальной валюты.

Какие конкретно предприятия занимались столь прибыльным бизнесом неизвестно, но можно предположить, что заработали они не малую сумму. Только за 2012 г. экспорт по группе 3403 «Смазочные материалы» составил 0,9 млрд. долл., по группе 3814 «Растворители и разбавители сложные органические» 2,8 млрд. долл. В сумме, те компании которые занимались экспортом этой продукции получили выручку в размере 3,7 млрд. долл.
















































Страна импортерГруппа 3814 «Растворители и разбавители сложные органические», тыс. $Цена за тонну продукции, $Группа 3403 «Смазочные материалы», тыс. $Цена за тонну продукции, $
Латвия1243,3834,856,5607,0
Литва224,6883,3--
Нидерланды1299,9870,5521,2638,5
Эстония11,5843,0310,8611,4
Итого2779,3-888,5-
Табл. 1 Объемы экспорта по товарным группам 3814, 3403 в 2012 г.

Найти эти деньги в прошлом году было сложно: существуют сотни способов скрыть финансовые потоки, тем более, если схему «крышует» государство. А в этом сомнений уже нет.

Когда Россия открыто начала говорить о своих потерях из-за экспорта Беларусью «растворителей-разбавителей-биотопливо» белорусское государство не осталось в стороне, а старалось всеми возможными способами сохранить прибыльный для него проект.

«Мы за то, чтобы конструктивно выработать условия и подходы (возобновления экспорта – А.Б.). Здесь не должно быть сомнений между субъектами хозяйствования и государством. Беларусь полностью соблюдает все договоренности… Мы говорим: может быть, давайте вводить пошлины, давайте смотреть, может быть, квоты, но нельзя закрывать этот вид деятельности», – заявил премьер-министр Беларуси Михаил Мясникович на пресс-конференции 14 сентября 2012 г.

Судить о финансовых потоках от экспортной схемы в прошлом году можно было только по возросшим объемам обязательной 30% продажи валютной выручки и по резкому росту финансовых показателей торговых и промышленных предприятий в некоторых регионах страны. В частности, в Минской области можно было заметить резкий рост выручки торговых организаций. Именной в этом регионе, скорее всего, были зарегистрированы компании-посредники для реализации «растворителей-разбавителей-биотопливо» на экспорт.

Прирост валового регионального продукта (ВРП) в первом полугодии 2012 г. в Витебской области на 19,9%, при среднем росте по областям не более 2-3%, не оставлял сомнений – нефтеперерабатывающие заводы в этом регионе работали без выходных. Если смотреть в разрезе отраслей, то обрабатывающая промышленность в Витебской области только за полгода выросла на 41,8%, торговля – на 68,8%. Феноменальный рост с учетом стагнации за этот период почти всех остальных отраслей экономики.

И именно обрабатывающая промышленность и торговля по итогам 1 квартала 2013 г. стали бенефициарами по привлечению ПИИ: 463,4 млн. долл. (40,6% от общего объема ПИИ) и 203,1 млн. долл. (17,8%) соответственно.

Судя по всему деньги, которые незаметно растворились в сотнях страниц статистических данных в прошлом году, нашлись. Легализовать их было просто – прямые иностранные инвестиции в Беларусь. Удачное решение – двойная выгода. Деньги получены и предприятия могут использовать их на благо модернизации обрабатывающей промышленности, а граждане получают приятную весть-пряник о положительной динамике выполнения прогнозного показателя по привлечению ПИИ в текущем году.